准备金率上调困扰银行股
央行此次提准的时间选择在下午,这也成为昨天市场议论的一个话题,有评论认为央行提前宣布正是传达“调控不会放松”的信息。而昨天消息称,央行货币政策委员李稻葵表示,当前通胀压力较大,同时流动性有所收紧,贷款利率上浮较大,经济增速放缓,“政策重点是考虑提高存款利率,调节通胀预期。”市场解读本月底或下月初央行或会实施不对称加息。
本次提高存款准备金率将吸收3800亿资金,海通证券(600837)分析师董乐认为,此次提高存款准备金率大约对上市银行2011年净利润影响1%左右,其中影响较小的为工商银行、中国银行、农业银行(601288)、兴业银行(601166)和宁波银行(002142),影响较大的是华夏银行(600015)。昨天华夏银行跌幅超过2.5%,居银行股之首,而工商银行平盘报收,算是表现最好的银行股。
申银万国董樑认为, 6月份流动性压力依然紧张,对银行股的表现形成压制,目前货币政策开始逐步进入观察期,银行业绩无忧,“短期买点将出现在六月底”。但长期来看,要看到政策生效带来资金面的实质性宽松,还要等到3季度末4季度初,“银行股更大的机会可能要等到四季度。”继续推荐民生、工行、招行,短期建议关注受房地产利好驱动的兴业及受益于平深整合的深发展(000001)。不过,国信证券邱志承在银行业2011年中期投资策略中表示,银监会主导的加强资本监管的周期还未结束,进一步提高的充足率要求,使其融资压力又大幅上升,估值上升暂时无望。给予银行板块“谨慎推荐”评级。
经过昨天的下跌,盘后机构对后市比较悲观,金证顾问认为,在通胀高企的当下,市场当中的加息热潮还依旧高昂,市场的整体趋势依旧处于紧张的状态之中,所以,短期的反弹之路或将就此终结。倍新咨询表示,存款准备金率不断创出新高,利率倒挂严重,老百姓的钱不愿意存放在银行,只是目前没有好的投资渠道,遗憾的是资金就不进股市,其实像工商银行的股息率都远超过银行利率了,股市的吸引力还是有的,只是大家预期比较悲观。
深圳智多盈表示,在CPI等数据峰值及经济拐点尚未出现之前,货币政策的调控力度近期难以放松,有继续上调存款准备金率及加息的可能性。所以不急于看股市“反转及拐点”,投资者继续以观望为宜,参与者仍以短线运作为主。
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东吴新创业基金王少成
中小盘个股值得关注
深圳特区报讯 存款准备金率再次上调后,股市再次下跌,该如何看后市?东吴新创业基金经理王少成表示,由于短端利率水平高企,未来一段时间股市还会保持弱势市场的特点,不过近期市场的走势已经反映了市场较多负面因素,系统性风险已有所释放,估值已经大幅回调的中小盘个股行情值得关注。
王少成认为,从5月底开始,各种指标都显示国内宏观经济增速已经开始回落。在这样的宏观环境下,投资机会主要集中在能源、高端消费品、商业等服务性行业。政策的结构性放松有望逐步展开,相关的行业机会将逐渐显现。投资者可以逐步增加跨周期和新型商业模式成长股的配置,以获得中期的超额收益。
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